影片是系列电影第三部，三位深厚武术功底的童星再次演绎，剧情围绕三人之间的友情。民国二十几年。大陆北方一个小村庄。小胖的后母常虐待他。于是踏上寻母的路程。　　小胖来到城中，举目无亲。小扒手阿国正在扒窃财物，将钱包放入小胖口…

一个老板养了一条美人鱼，一个小伙需要美人鱼汤治病，两个人无意间发现老板养的美人鱼，当月光撒下来，传说中的美人鱼可以变成人，是拯救还是卖钱？一场关于美人鱼的争夺就此展开。